En una solicitud reciente con la Comisión de Bolsa y Valores, NVIDIA reveló que casi el 40% de sus ingresos récord llegaron para el segundo trimestre de solo dos clientes. La compañía reportó no menos de $ 46.7 mil millones en ingresos para el trimestre que finalizó el 27 de julio, lo que marcó un aumento notable del 56% en comparación con el mismo período del año pasado. Este crecimiento se atribuye en gran medida a la demanda sin precedentes de centros de datos para la inteligencia artificial.
Sin embargo, una investigación adicional de las fuentes de ingresos requiere preocupación por la dependencia de NVIDIA de algunos clientes importantes. Según la presentación, uno de los clientes representó el 23% del total de la facturación del segundo trimestre, mientras que el otro 16% contribuyó. Por razones de privacidad, NVIDIA ha nombrado a estos clientes ‘y’ Cliente B ‘de estos clientes, sin dar a conocer su identidad.
En la primera mitad del año financiero, estos dos grandes clientes representaron el 20% y el 15% de la facturación total de Nvidia, respectivamente. La compañía también identificó a otros cuatro clientes que fueron buenos para el 14%, 11%, 11%y 10%de las ventas en el segundo trimestre. Estas cifras subrayan la concentración de los ingresos de NVIDIA en un pequeño número de clientes, lo que expresa una posible preocupación por la estabilidad de los flujos de ingresos futuros.
Nvidia aclaró que las entidades referidas son clientes directos, incluidos los fabricantes de equipos originales (OEM), integradores de sistemas y distribuidores, que compran chips directamente de la empresa. Por otro lado, los clientes indirectos, incluidos grandes proveedores de servicios en la nube y compañías de Internet de los consumidores, adquieren los chips de Nvidia de estos compradores directos. Como resultado, parece poco probable que los grandes proveedores de nubes como Microsoft, Oracle, Amazon o Google sean los dos clientes en cuestión, aunque pueden contribuir indirectamente a los ingresos de la empresa a través de sus canales de compra.
Nicole Kress, directora financiera de NVIDIA, también señaló que la directora financiera de NVIDIA, que los grandes proveedores de servicios en la nube representan el 50% de los ingresos de la Compañía, que en sí mismo forma un 88% significativo de la facturación total de NVIDIA.
Los analistas sopesan las implicaciones de esta dependencia de una base de clientes limitada. El analista de Gimme -Credit Dave Novosel expresó su preocupación por los riesgos relacionados con un flujo de ingresos tan concentrado. Sin embargo, señaló que los grandes clientes son financieramente robustos, con reservas de efectivo sustanciales y un fuerte flujo de efectivo libre. Esta estabilidad financiera podría posicionarlos para continuar invirtiendo mucho en los centros de datos en los próximos años, para que NVIDIA pueda beneficiarse en el proceso.
Si bien Nvidia navega por esta dinámica, el equilibrio de riesgos y oportunidades en su cartera de clientes será crucial para el crecimiento y la estabilidad futuros.
