La canciller Rachel Reeves se dispone a hacer un recorte significativo en el límite anual para las cuentas de ahorro individuales (Isa), de £20.000 a £12.000, como parte de su próxima propuesta de presupuesto. Este cambio, destinado a fomentar un cambio del ahorro de efectivo a la inversión en acciones, ha provocado una preocupación generalizada entre los expertos financieros sobre su impacto potencial en el mercado inmobiliario y el comportamiento del consumidor.
La revisión en curso por parte del Tesoro del límite de efectivo de Isa ha provocado un intenso debate sobre el equilibrio de los beneficios fiscales entre el efectivo y las inversiones basadas en acciones. Reeves ha expresado su deseo de cultivar una cultura de inversión minorista en Gran Bretaña, similar a la de Estados Unidos. Sin embargo, los críticos argumentan que las ISA de efectivo desempeñan un papel crucial en el apoyo a los préstamos a bancos y sociedades de construcción, que dependen en gran medida de estos depósitos para otorgar hipotecas y préstamos a empresas y hogares.
La sociedad de construcción nacional ha advertido que la reducción de los beneficios fiscales asociados con las Isas en efectivo podría llevar a una reducción de la oferta de hipotecas para compradores por primera vez. Hay mucho en juego, especialmente porque el volumen de efectivo de las Isas ha aumentado a casi 10 millones en el año fiscal 2023-2024, lo que equivale a un récord de £103 mil millones de libras en depósitos. El ex director ejecutivo de Penrith Building Society, Tim Bowen, se manifestó firmemente en contra del recorte propuesto, calificándolo de medida perjudicial tanto para los ahorradores como para el ecosistema financiero en general. Advirtió de una posible reducción del número de préstamos disponibles, lo que podría tener graves consecuencias para el mercado inmobiliario.
Expertos de diversos sectores han dado la alarma sobre cómo un recorte de este tipo afectaría a la capacidad de los prestamistas para ofrecer hipotecas. Craig Fish, director de Lodestone Mortgages, afirmó que una tarifa Isa en efectivo más baja podría conducir a condiciones crediticias más estrictas y tasas hipotecarias más altas, lo que podría sofocar la competencia en un mercado inmobiliario ya volátil. Hizo hincapié en que en un momento en que los prestatarios necesitan estabilidad, este cambio propuesto podría tener consecuencias perjudiciales.
Por otro lado, algunos especialistas, incluido Greg Davies de Oxford Risk, sostienen que la propia estructura de las Isas en efectivo puede no satisfacer eficazmente las necesidades de inversión a largo plazo. Davies señaló que el apego emocional al ahorro de efectivo puede impedir que las personas tomen decisiones financieras más apropiadas. Señaló que tener un exceso de efectivo puede resultar en una pérdida anual promedio del 2-3%, cuestionando si los beneficios de las Isas en efectivo están realmente en línea con los intereses de los inversores.
Una encuesta reciente realizada por Yorkshire Building Society encontró que casi la mitad de los titulares de Isa en efectivo creen que una reducción de beneficios tendría un impacto significativo en sus hábitos financieros. Los expertos se muestran escépticos sobre si la reducción del límite de efectivo de Isa conduciría a una entrada de capitales en los mercados bursátiles. Rachael Griffin, de Quilter, sugirió que, en caso de un límite, los individuos serían más propensos a transferir dinero a bonos premium u otras opciones percibidas como seguras, en lugar de recurrir a inversiones en el mercado de valores.
A medida que evolucionen las discusiones, las implicaciones de los cambios propuestos por Reeves probablemente seguirán captando la atención de un amplio espectro de actores financieros, con consecuencias potenciales que repercutirán en toda la economía e influirán en las decisiones de millones de ahorradores y prestatarios por igual.
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