Warren Buffett, el estimado presidente y director ejecutivo de Berkshire Hathaway, ha sido durante mucho tiempo una figura destacada en el mundo de las inversiones. A sus 95 años, ha orquestado las estrategias de la empresa durante más de sesenta años, ganándose el respeto por sus metodologías poco convencionales. Conocido a menudo como el «Oráculo de Omaha», ha llevado a Berkshire Hathaway a un importante éxito financiero, como lo demuestra un notable aumento del 117% en el precio de las acciones en los últimos cinco años, en comparación con un aumento del 97% en el S&P 500.
Las cartas anuales de Buffett a los accionistas se han convertido en una fuente muy solicitada de sabiduría sobre inversiones y conocimientos sobre la vida. Recientemente anunció que se jubilará a finales de año y ya no escribirá el informe anual ni participará en las discusiones de la reunión anual como lo ha hecho en el pasado. Su última carta transmitió un mensaje importante a los accionistas: manténganse tranquilos y comprometidos con sus inversiones.
Buffett expresó su gratitud por sus logros y señaló que transmitirá sus acciones de Berkshire Hathaway a sus hijos. Aseguró a los accionistas que los precios de las acciones podían ser impredecibles y que a menudo experimentaban caídas significativas, pero enfatizó que las tendencias históricas mostraban que tanto Estados Unidos como Berkshire Hathaway se recuperarían. «No se desesperen; Estados Unidos volverá, y también las acciones de Berkshire», dijo.
Buffett, conocido por su estrategia de inversión a largo plazo, no es propenso a realizar transacciones frecuentes ni a reequilibrar su cartera. Se sabe que ha invertido en empresas como Coca-Cola y American Express durante décadas, encarnando su mantra de inversión favorito: «Nuestro período de inversión favorito es para siempre». Esta perspectiva es especialmente relevante en el entorno actual del mercado, donde los indicios apuntan a una desaceleración económica en ciernes. Muchos analistas señalan valoraciones infladas en el mercado de valores estadounidense y advierten sobre posibles correcciones.
El banco de inversión Goldman Sachs predice un modesto rendimiento anual del 6,5% para el S&P 500 durante la próxima década. Esto contrasta marcadamente con las ganancias históricas de dos dígitos que han obtenido los inversores, y el Fondo Monetario Internacional advierte que los mercados podrían volverse complacientes, amenazando con una corrección perturbadora. El Banco de Inglaterra también ha expresado su preocupación por las altas valoraciones de las acciones tecnológicas estadounidenses.
En medio de la potencial volatilidad del mercado, las directrices de Buffett son cada vez más importantes. Los datos históricos subrayan la importancia de mantener la inversión a pesar de las recesiones. La investigación de JP Morgan Asset Management muestra que muchos de los mejores días del mercado suelen seguir a algunos de los peores días. Por ejemplo, al inicio de la pandemia de COVID-19 el 12 de marzo de 2020, se produjo una de las peores caídas del mercado del año, seguida de una recuperación significativa apenas un día después.
No mantener la inversión durante períodos de turbulencia puede tener un impacto importante en los rendimientos a largo plazo. Un inversor que invirtiera 10.000 dólares en el S&P 500 a principios de 2005 vería esa cantidad crecer hasta unos 72.000 dólares en 20 años. Sin embargo, si sólo se perdieran los diez días principales del mercado durante ese período, sus rendimientos caerían a alrededor de 33.000 dólares.
A medida que se avecinan incertidumbres sobre las condiciones futuras del mercado, el consejo de Buffett sigue siendo simple: en tiempos difíciles, no hacer nada suele ser la mejor estrategia. En sus palabras, “El mercado de valores está diseñado para transferir dinero del activo al paciente”. Mientras Buffett se prepara para la jubilación, sus ideas siguen resonando como lecciones valiosas para los inversores que navegan por las complejidades del mercado de valores.
