Los futuros del Dow subieron modestamente el 3 de noviembre de 2025, rondando los 47.700 puntos, lo que refleja un aumento de alrededor del 0,1% en las operaciones previas a la comercialización. Este movimiento coincide con el sólido desempeño de octubre, en el que el Dow Jones Industrial Average subió un 2,5%, y tanto el S&P 500 como el Nasdaq Composite registraron ganancias impresionantes del 2,3% y el 4,7%, respectivamente. Este último ya lleva siete meses obteniendo resultados positivos, impulsado en gran medida por un aumento de la inversión en inteligencia artificial (IA) y la disminución de las preocupaciones sobre el aumento de las tasas de interés.
A principios de la semana pasada, la Reserva Federal optó por un recorte de la tasa de interés de un cuarto de punto, reduciendo el rango de referencia del 3,75% al 4,00%. Esto marcó el segundo recorte de tasas de 2025, y la Reserva Federal destacó la inflación moderada y las señales de desaceleración del crecimiento económico como factores clave. A pesar del recorte de tipos, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, expresó cautela e indicó que las expectativas de otro recorte en diciembre son inciertas, lo que llevó a los operadores a recalibrar sus proyecciones.
El sentimiento alcista del mercado tiene sus raíces en una sólida temporada de resultados, en la que el 84% de las empresas del S&P 500 superaron las expectativas de resultados, cifra superior al promedio histórico de alrededor del 77%. Las grandes empresas de tecnología han sido los principales impulsores, y las acciones de Amazon subieron un 11% tras las ganancias positivas del segmento de computación en la nube. Nvidia alcanzó un hito histórico al alcanzar una valoración de mercado de 5 billones de dólares, lo que subraya el impacto del auge de la IA. Además, la empresa industrial Caterpillar también registró fuertes beneficios, lo que hizo que sus acciones subieran un 11,6%.
La dinámica del mercado se complica aún más por el prolongado cierre del gobierno estadounidense, que ahora se acerca a su quinta semana, y que ha detenido la publicación de datos económicos cruciales. Actualmente, los inversores dependen de indicadores privados, como las próximas cifras de empleo de ADP, para medir el desempeño económico, a pesar de la falta de estadísticas oficiales. Las posiciones contradictorias de la Reserva Federal, con algunos funcionarios pidiendo una flexibilización adicional para respaldar el mercado laboral mientras que otros están adoptando una postura más vigilante, están aumentando la incertidumbre.
En los mercados relacionados, los rendimientos de los bonos gubernamentales se mantienen estables, con rendimientos a 10 años en torno al 4,1%, mientras que el dólar estadounidense se mantiene firme tras la reciente reunión de la Reserva Federal. Los precios del petróleo han mostrado resistencia, y el crudo Brent se cotiza a casi 65 dólares el barril después de que la OPEP+ optara por limitar los aumentos de producción a principios de 2026, aliviando las preocupaciones sobre los excedentes. Los precios del oro se han recuperado en medio de expectativas de futuros recortes de tipos por parte de la Reserva Federal.
De cara al futuro, el optimismo del mercado parece cautelosamente bien fundamentado, y los inversores esperan señales de progreso en el cierre del gobierno y el contexto para los próximos indicadores económicos privados. Los informes de ganancias corporativas de grandes empresas, incluidas Berkshire Hathaway y Advanced Micro Devices, que están en el horizonte, también podrían influir significativamente en la dirección del mercado.
A nivel mundial, los factores geopolíticos desempeñan un papel, especialmente cuando se trata de relaciones comerciales entre Estados Unidos y China. Si bien las recientes discusiones entre el presidente Trump y el presidente chino Xi Jinping han alimentado el optimismo sobre una posible tregua, las amenazas arancelarias han resurgido, lo que ha provocado reacciones fluctuantes en el mercado.
En resumen, el mercado de valores está entrando en noviembre con una ola de positividad, beneficiándose de fuertes ganancias y un sentimiento económico favorable, a pesar de las incertidumbres inherentes y las tensiones geopolíticas en curso. Los inversores permanecen atentos mientras navegan por este complejo panorama y están atentos a datos clave y resultados comerciales que ayudarán a dar forma a las tendencias del mercado en el futuro.
