La Compañía Warren Buffett, Berkshire Hathaway, informó una caída significativa en las ganancias para el segundo trimestre, principalmente debido a un escrito sustancial a $ 3.76 mil millones sobre su inversión en Kraft Heinz. El icónico productor de alimentos está considerando revertir la fusión que Berkshire ayudó a financiar.
Para el trimestre, Berkshire ganó $ 12.37 mil millones, igual a $ 8,601 por acción de Clase A. Esta cifra es una disminución sombría de $ 30.248 mil millones, o $ 21,122 por acción, registrada en el mismo período del año pasado. La disminución se atribuye a una ganancia mucho menor para la inversión en papel en comparación con el año anterior. El ingreso de Berkshire Hathaway es conocido por su volatilidad, porque la compañía tiene que explicar el valor de mercado actual de su gran cartera de inversiones, a pesar de que estos activos no suelen venderse. Buffett ha alentado constantemente a los inversores a concentrarse más en el ingreso operativo de la compañía, lo que excluye estas fluctuaciones de inversión. La venta inesperada del año pasado de una parte considerable del interés de Berkshire Apple había aumentado sus ganancias de inversión.
Al considerar el ingreso operativo, que son una estadística más estable, Berkshire solo vio una ligera caída, con $ 11.16 mil millones, o $ 7,759.58 por acción de Clase A, en comparación con $ 11.598 mil millones, o $ 8,072.16 por acción de Clase A, en el año anterior. La mayoría de las diversas compañías de Berkshire, incluidas grandes aseguradoras como Geico, el ferrocarril BNSF y varias empresas de servicios públicos y de producción, se desempeñaron sólidos a pesar de las constantes incertidumbres económicas e interrupciones relacionadas con las tasas.
Los analistas que fueron investigados por FactSet esperaban la ganancia por Clase A acciones de $ 7,508.10, de modo que los resultados de Berkshire estén marcados como superiores a estas expectativas.
Berkshire posee más del 27% de las acciones de Kraft Heinz y tiene representantes comerciales tradicionales en la junta. Sin embargo, Buffett ha reconocido que ha pagado demasiado por esta inversión y ha evaluado los desafíos con los que los productores de alimentos de la marca se enfrentan en medio del aumento de los bienes de etiqueta privada. A principios de esta primavera, los representantes de Berkshire perdieron peso de la Junta de Kraft Heinz, coincidiendo con los anuncios de la compañía para explorar opciones estratégicas, que pueden incluir partes de su cartera de marca. La fusión entre Kraft y Heinz, facilitada por Berkshire en 2015, ha sufrido desde entonces debido al cambio de las preferencias del consumidor para productos más saludables por encima del suministro nuclear de alimentos procesados de Kraft.
Los futuros escritores pueden ser inminentes porque los analistas señalan que el interés de Berkshire en Occidental Petroleum actualmente está valorado en alrededor de $ 5.3 mil millones menos que los $ 16.5 mil millones pagados por Buffett.
A pesar de estos desafíos, Berkshire conserva una reserva de efectivo sustancial de $ 344.1 mil millones, aunque esta es una ligera disminución en comparación con los $ 347.7 mil millones del trimestre anterior. Buffett ha indicado que no encuentra opciones de adquisición adecuadas que coincidan con su filosofía de inversión.
En un desarrollo notable, Buffett anunció recientemente planes para registrar el título de su CEO para fin de año, con el vicepresidente Greg Abel para hacerse cargo de las actividades, aunque Buffett continuará como presidente. Algunos accionistas decepcionaron que la compañía no comprara ninguna acción este trimestre, en particular porque los precios de las acciones han caído más del 12% desde el anuncio de pensiones de Buffett. El inversor Chris Ballard señaló que esta decisión está de acuerdo con los principios de valoración de Berkshire, lo que sugiere que la participación sigue siendo una prima en comparación con el valor comercial subyacente.
La atención también está dirigida al BNSF -Sporweg de Berkshire, según una compañía rival, Union Pacific, que revela planes para adquirir Norfolk Southern para crear el primer ferrocarril transcontinental en los EE. UU., Surgió con respecto a la necesidad de BNSF para mantener una fusión con este Railnn. Sin embargo, los analistas enfatizan que es poco probable que Buffett cierre los acuerdos, solo sobre la base de la especulación del mercado.
Actualmente, BNSF parece estar funcionando de forma independiente y este trimestre un aumento del 19% en el resultado operativo en $ 1.47 mil millones y tiene éxito en aumentar los envíos en alrededor del 1% por las medidas de ahorro de costos.
En el campo del seguro, los resultados de Berkshire fueron algo decepcionantes, porque la compañía se considera una red -protección en el seguro de bienes raíces en un mercado donde las primas son menos favorables. Incluso dentro de áreas exitosas como Geico, se dice que Berkshire se queda atrás con competidores como Progressive y Allstate. El beneficio comercial de la compañía cayó a un poco menos de $ 2 mil millones en el trimestre, en comparación con $ 2.26 mil millones, el año anterior.
