BigBear.ai Holdings, Inc. anunciará sus resultados del tercer trimestre de 2025 el 10 de noviembre, después del cierre del mercado. Esto llama la atención sobre cómo el énfasis de la empresa en la innovación y las fuertes reservas de efectivo pueden contrarrestar la actual volatilidad de los contratos dentro del sector federal de Estados Unidos. En el segundo trimestre de 2025, BigBear.ai enfrentó desafíos notables, con una caída de ingresos del 18% año tras año a 32,5 millones de dólares. Esta disminución se atribuyó a la reducción de los volúmenes del programa del Ejército y resultó en una pérdida neta significativa, principalmente debido a las revaluaciones de los derivados no monetarios y al deterioro del fondo de comercio. Si bien la pérdida ajustada por acción de 6 centavos fue una mejora con respecto a las expectativas de los analistas, aún fue mayor que la pérdida de 4 centavos del año pasado.
Para el próximo trimestre, los analistas mantienen expectativas consensuadas de una pérdida de ganancias de 6 centavos por acción, una caída más pronunciada que los 5 centavos del año pasado. Se espera que las cifras de ingresos disminuyan a aproximadamente $31,1 millones, lo que refleja una disminución del 25% con respecto al mismo período del año pasado. A pesar de estos desafíos esperados a corto plazo, se espera que BigBear.ai muestre un crecimiento total de los ingresos del 16,2% en 2025, aunque se espera que las pérdidas continuas reflejen las del año anterior.
La compañía está bien posicionada para beneficiarse de un aumento significativo en el gasto en defensa y seguridad nacional de EE. UU. luego del reciente One Big Beautiful Bill, que asigna $170 mil millones en fondos adicionales del DHS, además de $150 mil millones destinados a tecnologías de defensa disruptivas que se alinean estrechamente con los productos de BigBear.ai en los sectores de biometría, autonomía y logística. Los avances en los sistemas biométricos de entrada y salida, como las iniciativas de procesamiento mejorado de pasajeros en los aeropuertos, continúan respaldando el crecimiento de los ingresos en identidad y seguridad fronteriza.
También se espera que los resultados del tercer trimestre se beneficien de la intensificación de proyectos centrados en la autonomía distribuida y la concienciación sobre el dominio marítimo. En particular, la plataforma ConductorOS de BigBear.ai está ganando terreno en el apoyo a operaciones no tripuladas, especialmente en asociación con la Cuarta Flota de la Marina de los EE. UU. para el próximo ejercicio UNITAS 2025. Estas mejoras aumentan las perspectivas de la empresa de conseguir contratos futuros en aplicaciones de IA de vanguardia y operaciones de seguridad multidominio.
Además de sus iniciativas nacionales, BigBear.ai está ampliando sus flujos de ingresos a través de asociaciones internacionales, como un sistema de gestión de seguridad de carga de próxima generación en Panamá. Esta estrategia de diversificación tiene como objetivo reducir la dependencia de los ingresos federales de EE. UU., lo que podría ayudar a impulsar los resultados en el próximo trimestre.
Sin embargo, la empresa enfrenta riesgos de ejecución, principalmente debido a interrupciones relacionadas con contratos con el ejército de EE. UU. relacionados con la modernización de la arquitectura de datos, que podrían continuar afectando los ingresos y la visibilidad de las previsiones. A pesar de los esfuerzos por recuperar y ampliar su posición en el negocio del Ejército, el tercer trimestre podría ser una fase de transición mientras BigBear.ai busca diversificar su cartera.
Mientras la empresa se prepara para anunciar sus resultados financieros, su posición de efectivo actual asciende a un récord de 390,8 millones de dólares, lo que proporciona la flexibilidad para invertir en mayores adquisiciones y desarrollo de productos. Esta posición de capital es fundamental para aumentar los ingresos en sectores prioritarios y mejorar la conversión de la cartera de pedidos en el futuro próximo.
Si bien el modelo predominante no predice una superación de las ganancias este trimestre, ya que requiere tanto un ESP de ganancias positivo como un rango Zacks favorable, los inversores pueden encontrar atractivo el precio actual. Dado que las acciones de BBAI cotizan muy por debajo de sus máximos de 52 semanas y muestran potencial de crecimiento a pesar de los desafíos recientes, invertir en la compañía podría presentar un escenario atractivo de riesgo-recompensa para aquellos dispuestos a lidiar con la volatilidad a corto plazo. El próximo informe de ganancias será fundamental para evaluar estrategias y oportunidades futuras a medida que BigBear.ai continúa su movimiento hacia la mejora de su posición competitiva en seguridad nacional e inteligencia artificial.
