La discusión constante sobre la gestión de las carteras de inversión ha enfatizado el crecimiento significativo del S&P 500, que aumentó más del 300% en el siglo XXI. A pesar de esta impresionante cifra, es notable que el índice solo haya comenzado a mostrar un rendimiento positivo en 2013 después de una volatilidad sustancial. Los análisis recientes se han centrado en el rendimiento contrastante de los sectores cíclicos y defensivos, y la conversación ahora está cambiando a estrategias para la optimización de cartera por futuros y bonos administrados.
Los futuros administrados se definen como cuentas o fondos basados en reglas, incluidos los ETF que operan futuros en diferentes activos, como acciones, bonos, materias primas y monedas extranjeras. A diferencia de las asignaciones simples a las materias primas como el oro o la plata, los futuros administrados están destinados a aprovechar el control del mercado haciendo transacciones estratégicas dentro y desde diferentes materias primas.
Un análisis comparativo realizado por Strategas ETF Todd Zone investigó tres mercados diferentes: el ETF S&P 500 (SPY), un 60% de acciones y 40% de ubicación de bonos ETF (AOR) y el índice de futuros administrados por SGCTA. Este análisis reveló contrastes sombríos durante la notable disminución del mercado. Durante el Fed-Tantrum 2018, por ejemplo, el S&P 500 cayó más del 20%, mientras que Covid-19 vio una pérdida de alrededor del 30%. La ola de inflación en 2022 resultó en una disminución del 25% y los nervios del mercado inducidos por una tasa de 2025 condujeron a casi una disminución del 20%. Los neumáticos, por otro lado, aumentaron las pérdidas más bajas y lograron no solo esta tormenta, sino que aumentaron increíblemente en un 32.8% durante el pico de inflación de 2022. Esto indica que los futuros administrados tuvieron un mejor rendimiento para cubrir los riesgos en comparación con los bonos que han empeorado las pérdidas de existencias para el mismo período.
La evaluación del desempeño del comienzo del siglo, el S&P 500, que se volvió positivo en 2013, vio un rendimiento del 333%, mientras que los bonos y los futuros administrados vieron retornos de aproximadamente 172%y 173%respectivamente. Sin embargo, los caminos a estos retornos variaron considerablemente. Los bonos experimentaron un aumento constante en la pandemia, seguido de una fuerte disminución en 2022. Mientras tanto, los futuros gestionados, mientras tanto, un rendimiento más estable, en particular en medio del bajo crecimiento y casi cero tasas de interés.
Las estrategias de inversión se analizaron adicionalmente y observaron variaciones de acciones y pruebas de bonos. Una comparación de una cartera de acciones del 100% versus una participación del 60% y una cartera de bonos del 40%, y una asignación comparable con futuros administrados, mostró que el rendimiento total sigue siendo equivalente debido a su rendimiento general comparable.
También se discutió el concepto de la relación Sharpe, una medida del rendimiento corregido por el riesgo. Con el S&P 500 con una relación de Sharpe de 0.33, los enlaces fueron ligeramente más altos a 0.65, mientras que los futuros administrados correspondieron al S&P 500 a 0.33. Este análisis subrayó que, aunque los futuros y acciones administrados pueden mostrar rendimientos comparables, su desempeño en diferentes condiciones del mercado puede ofrecer una valiosa diversificación.
En conclusión, con el entorno del mercado en desarrollo, existe una razón convincente para considerar inversiones alternativas, como futuros administrados para mejorar la resiliencia de las carteras. Dichas estrategias pueden ofrecer amortiguadores cruciales contra la volatilidad del mercado de valores y contribuir a la estabilidad total de la cartera. Para obtener más información sobre estrategias de inversión y análisis de mercado, se alienta al público a adaptar a las «acciones en la traducción», con episodios disponibles en Yahoo Finance y otras plataformas de podcasts.
