Nvidia ha experimentado un crecimiento notable en los últimos años, consolidando su posición como líder en el mercado de unidades de procesamiento gráfico (GPU). Las acciones de la empresa han subido nada menos que un 1.390% en los últimos tres años, lo que la convierte en la empresa más grande del mundo por capitalización de mercado. Una inversión de 10.000 dólares en octubre de 2022 habría dejado un saldo impresionante de 148.800 dólares hoy.
A pesar de su éxito actual, Nvidia enfrenta una competencia cada vez mayor que podría afectar los ingresos en los próximos años. Advanced Micro Devices (AMD) se ha convertido en un importante competidor y recientemente firmó un acuerdo con OpenAI para suministrar varias generaciones de GPU. Otros gigantes tecnológicos como Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta Platforms y Tesla también están desarrollando sus propios chips. Además, las empresas chinas están avanzando en el mercado de semiconductores.
Actualmente, Nvidia tiene una impresionante cuota de mercado de más del 90% en el sector de GPU. Sin embargo, este dominio puede verse cuestionado a medida que los competidores ganen terreno. Una empresa que podría superar a Nvidia en un futuro próximo es Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), que no es un competidor directo, sino un socio crucial.
TSMC es el fabricante líder de chips semiconductores y produce GPU y otros productos diseñados por empresas como Nvidia y AMD. El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, elogió el proceso de fabricación de TSMC y lo calificó de «mágico». TSMC ha producido más de 11.800 productos diferentes utilizando 288 procesos diferentes. El sesenta por ciento de las ventas proviene de la producción de chips avanzados de 3 nanómetros (nm) y 5 nm, que son cruciales en la industria de los semiconductores. TSMC es uno de los pocos fabricantes que puede producir chips de 3 nm a escala y planea comenzar pronto la producción en masa de chips de 2 nm.
Statista estima que TSMC tiene alrededor del 70% del mercado de fabricación de semiconductores, sin que se esperen cambios significativos. La empresa produce chips para una amplia gama de clientes, incluidos Nvidia, AMD, Amazon, Apple, Alphabet y Qualcomm. Entonces, incluso cuando empresas como AMD y otras compiten por la participación de mercado de Nvidia, probablemente recurrirán a TSMC para la fabricación de chips.
Las barreras comerciales y las presiones geopolíticas también son factores importantes que influyen en el mercado de semiconductores. En respuesta a estos desafíos, el gobierno de Estados Unidos ha dado prioridad a impulsar la fabricación nacional de semiconductores. TSMC está diversificando proactivamente sus sitios de fabricación y ha asignado 165 mil millones de dólares para aumentar la capacidad en Arizona, donde actualmente produce los chips Blackwell de Nvidia. La compañía está construyendo seis nuevas plantas de fabricación en el norte de Phoenix, lo que será fundamental para las empresas estadounidenses que buscan evitar aranceles y otras complicaciones geopolíticas fabricando localmente.
El dinámico crecimiento de TSMC lo posiciona favorablemente para los próximos años. La compañía informa un aumento de ingresos del 36 % año tras año, con ingresos mensuales constantes que se acercan a los 10 mil millones de dólares. La orientación para el cuarto trimestre indica ingresos esperados entre $ 32,2 mil millones y $ 33,4 mil millones, con un impresionante margen operativo de aproximadamente el 50%. Los analistas de Wall Street son optimistas, con previsiones de ingresos para el próximo año fiscal de más de 147.000 millones de dólares.
Mientras Nvidia lucha contra la presión competitiva, TSMC se destaca como una sólida oportunidad de inversión, aprovechando su papel fundamental en la fabricación de semiconductores para varios gigantes tecnológicos. Los inversores que buscan un crecimiento potencial deberían mantener a TSMC en su radar como una empresa preparada para prosperar en un panorama en evolución.
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