China experimenta uno de los cambios demográficos más importantes en la historia humana, caracterizada por un aumento en la esperanza de vida, un nivel de vida mejorado y porcentajes de fertilidad persistentemente bajos. A principios de 2025, la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) enfatizó una tendencia notable, que mostró que 2024 tuvo solo 9.54 millones de nacimientos contra 10.93 millones de asesinatos, lo que marcó un tercer año consecutivo de disminución de la población. Un sorprendente 310 millones de civiles, o el 22% de la población, tienen 60 años y más, y alrededor de 220 millones son de 65 millones, buenos para el 15.6% de la población total. Esta tendencia de envejecimiento acelerado requiere soluciones financieras avanzadas y a gran escala, lo que lleva al surgimiento de una «economía plateada» robusta que ha sido diseñada para satisfacer las diferentes necesidades de los ancianos.
La navegación a través de la complejidad de una sociedad que envejece ha hecho que la mediación financiera sea indispensable. Las herramientas y tecnologías financieras avanzadas estimularán la innovación en los modelos para la prestación de atención y satisfarán las diversas necesidades de las personas mayores. La elevación del financiamiento de edad avanzada a una prioridad nacional, fue oficialmente reconocida como uno de los cinco enfoque más importante en la Conferencia Central de Trabajo Financiero 2023, que confirma su importancia al abordar el envejecimiento de la población.
El enfoque de China para el financiamiento de edad avanzada se estructura en torno a tres pilares interconectados: financiamiento de pensiones, financiamiento de la atención de edad avanzada y finanzas en el cuidado de edad avanzada.
Financiación de pensiones: construir la base de la seguridad de las pensiones
El financiamiento de pensiones sirve como base para garantizar los recursos de los pensionistas por parte de un sistema de estilo múltiple. El marco de pensiones existente de «tres pilares» de China son desafíos sustanciales porque permanece desequilibrado.
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Pilar 1 – Base de seguro de pensión: Este pilar obligatorio ofrece cobertura fundamental a los empleados y residentes urbanos y alcanzó alrededor de 1,066 mil millones de personas a fines de 2023. El sistema ha recopilado un excedente combinado de aproximadamente ¥ 7.81 billones. Sin embargo, la preocupación por la sostenibilidad y el empleado reducido en comparación con los beneficiarios son desafíos considerables, lo que requiere reformas continuas.
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Pilar 2 – Anualidad empresarial y anualidad profesional: Diseñado como un sistema de contribución definido adicionalmente, este pilar incluye personal corporativo y profesional. Hacia finales de 2023, más de 141,700 compañías ofrecieron dichos planes y reunieron alrededor de ¥ 5.75 billones. Sin embargo, el acceso es limitado, especialmente en pequeñas y medianas empresas.
- Pilar 3 – Pensiones individuales: Introducido como piloto nacional en abril de 2022, este pilar había abierto más de 70 millones de cuentas individuales para fines de 2024. Aunque la tasa de interés inicial es desafíos altos y críticos con respecto a la contribución activa y la complejidad del sistema permanece.
Finanzas del servicio de cuidado de ancianos: soluciones de adaptación para varias necesidades de alto nivel
Además del apoyo básico de ingresos, este pilar ofrece servicios financieros especializados adaptados a las necesidades únicas de las personas mayores, incluida la gestión de activos, la atención médica y los costos diarios de vida.
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Seguro de pensiones y anualidad: El mercado de productos de seguro de pensiones comerciales superó los ¥ 6 billones, dirigido a casi 100 millones de consumidores. Las aseguradoras innovan productos híbridos que combinan diferentes tipos de cobertura para mejorar la estabilidad.
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PRENDIDOS PRODUCTOS FINANCIEROS: Se introducen productos especializados para la gestión de los bancos, dirigidos a menores riesgos y una mayor duración con funciones específicas de planificación de pensiones.
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Fechas de pensión: Diseñado para un crecimiento a largo plazo, los fondos públicos especializados ayudan a los inversores individuales a alcanzar sus objetivos de pensión.
- Seguro de salud a largo plazo (LTCI): LTCI se lanzó en 2016 y tiene como objetivo abordar los costos con respecto a las desventajas relacionadas con la edad. Sin embargo, solo 1.34 millones de beneficiarios habían recibido pagos a fines de 2023, lo que enfatiza algunas brechas críticas en el sistema.
Financiamiento de la atención de ancianos: alimentar la infraestructura de atención
Este pilar enfatiza la entrega de las inversiones y financiamiento necesarios para desarrollar el sector de atención de edad avanzada.
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Financiación de activos propios: El acceso directo a los mercados de capitales es limitado, con menos del 2% de las compañías cotizadas involucradas en el sector de atención de edad avanzada. Es un desafío alentar a más proveedores de atención de edad avanzada a mencionar.
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Financiación de bonos: Los bonos especiales para el desarrollo de la atención de edad avanzada están subimilados, lo que requiere una mejor estabilidad del mercado y la confianza de los inversores.
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Soporte de crédito: Los préstamos bancarios son la fuente más importante de financiamiento para las instituciones de atención de edad avanzada, donde los grandes bancos de políticas aumentan su apoyo a los préstamos.
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Inversión del fondo de seguros: Con su enfoque de inversión a largo plazo, las compañías de seguros están comenzando a invertir en comunidades senior integradas e infraestructura de atención.
- Fondos de inversión: Los fondos de inversión privados dirigidos al sector de atención de edad avanzada están en aumento como canales de financiamiento esenciales.
Trayectoria futura: integración, innovación e inclusión
A medida que la tendencia del envejecimiento se vuelve más profunda, el campo de las finanzas más antiguas entra en una nueva fase que se caracteriza por una mejora sistémica, soluciones innovadoras y una dedicación a la inclusión.
Abordar las necesidades de la salud y la atención a largo plazo para las personas mayores es de suma importancia. Más del 40% de las personas mayores se enfrentan a considerables problemas de salud, lo que requiere una expansión del seguro de salud. Las innovaciones en el sistema de seguro de atención a largo plazo se necesitan con urgencia, de modo que se necesiten desarrollos de políticas atrevidas y una mejor conciencia pública.
La transformación digital juega un papel clave en la garantía de acceso a los servicios, porque muchas personas mayores todavía se enfrentan a barreras para las finanzas digitales. Las iniciativas destinadas a estimular la alfabetización digital ayudarán a cerrar esta brecha.
El desarrollo sostenible del financiamiento de edad avanzada requiere reformas institucionales extensas, que incluyen:
- Establecer divisiones especializadas en el campo del financiamiento de edad avanzada dentro de las instituciones financieras.
- Trayendo grapado con resultados a largo plazo para personas mayores.
- Desarrollo de productos integrados que incluyen múltiples necesidades financieras.
- Promoción de prácticas orientadas a ESG que respaldan proyectos de alta calidad.
En conclusión, China se esfuerza por crear un ecosistema financiero del ciclo de vida con el que los ciudadanos pueden navegar sus últimos años con seguridad, elección y dignidad. El viaje para construir la arquitectura financiera de la economía de plata se observa estrechamente en todo el mundo, con lecciones que se aplican a otros países relacionados con transiciones demográficas comparables. A medida que evoluciona el sector financiero de China, su papel se vuelve cada vez más crítico con esta transición, con posibles consecuencias que van mucho más allá de sus límites.
