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Después de un informe sorprendentemente débil de la nómina estadounidense enfatizó la economía retrasante, los inversores anticipan cada vez más la relajación monetaria acelerada, incluida una mayor posibilidad de una considerable reducción de intereses este mes. De los datos laborales, publicados justo antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, mostró que solo se agregaron 22,000 empleos en agosto, las expectativas de los analistas entre los analistas. Esta cifra decepcionante ha impulsado la especulación de que la Fed puede considerar una reducción de punto porcentual más grande en su interés de referencia durante la reunión del 16-17 de septiembre, en lugar de la previamente esperada acumulación de cuartos.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, había indicado previamente sobre los riesgos potenciales dentro del mercado laboral, lo que estableció la base para un ajuste de la política monetaria. El reciente informe de nóminas, según otro informe de trabajo débil, ha fortalecido la preocupación por la debilidad económica. «Estos son dos informes de trabajo decepcionantes seguidos y ciertamente argumentan una economía debilitada», señaló Jack Ablin, director de inversiones de Cresset Capital. Hizo hincapié en que la tendencia de Powell a priorizar el pleno empleo sobre la estabilidad de los precios, la Fed puede alentar a considerar medidas más agresivas.
El potencial de tasas de interés más bajas ha ofrecido cierto apoyo para los mercados de valores en las últimas semanas, aunque las acciones fluctuaron después de las últimas cifras laborales. Inicialmente, los futuros de stock reaccionaron positivamente, pero el sentimiento cambió, lo que condujo a una disminución en el punto de referencia S&P 500, que cayó en un 0.5%.
Jim Baird, director de inversiones de Place Moran Financial Advisors, señaló que aunque los recortes pueden fortalecer el mercado de valores, la preocupación por deteriorar las condiciones de trabajo podría tener implicaciones negativas. Los inversores respondieron a los datos salariales débiles al llegar a los bonos del Tesoro Americano, lo que resultó en rendimientos más bajos en bonos a corto y largo plazo. El rendimiento del tesoro estadounidense de 10 años cayó a alrededor del 4.06%, lo que marcó el nivel más bajo en aproximadamente cinco meses. En los mercados de divisas, el índice del dólar cayó a un punto bajo de casi seis semanas cuando la especulación sobre las reducciones de tasas aceleradas estaba en línea.
En el período previo a la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto, Fed Fund Futures dio un 10% de posibilidades de una reducción de 50 puntos básicos y una probabilidad de 90% de un recorte de 25 puntos básicos, según datos de LSEG. Los estrategas de inversión señalaron que el ciclo de corte anterior de la Fed comenzó con una reducción comparable de medio punto porcentual, lo que sugiere que las expectativas del mercado son flexibles con respecto a los asesoramiento de políticas.
Mark Malek, director de inversiones de Siebert Financial, declaró que una reducción de 50 puntos básicos podría servir como un viento de viento importante para el mercado de valores, en particular en beneficio de las acciones de crecimiento de grandes límites. Por el contrario, Slawomir Soroczynski de la Gestión de Inversiones de los Agentes de la Corona advirtió que tal movimiento podría aumentar la volatilidad en el mercado de bonos, lo que expresó preocupación por la inflación. Las tasas de inflación actuales permanecen por encima del objetivo de la Fed del 2%y Powell se le ha dado precaución con respecto a los posibles efectos inflatorios de las tasas existentes.
A pesar del sentimiento predominante, algunos analistas siguen siendo escépticos sobre la probabilidad de un corte agresivo, con Augustus como un «mes ruidoso» con datos que a menudo se revisan hacia arriba. Phil Blancato, CEO de Ladenburg Thalmann Asset Management, enfatizó la importancia de la próxima vez los datos, en particular el informe del índice de precios al consumidor que se planifica para la liberación antes de la reunión de la Fed, que informará aún más las tendencias de inflación. Debido a que la inflación sigue siendo una preocupación considerable, Melissa Brown, directora de Simcorp, repitió que el crecimiento económico más lento aún no ha resuelto ningún desafío en el aumento de los precios.
